Crédit en ligne, rachat de crédits - milliards

Plus de 50% des fonds monétaires dynamiques touchés par la crise

Crédit financement — Mon, 20 Aug 2007 10:04:00 +0200

Plus de 50% des fonds monétaires dynamiques touchés par la crise

PARIS (Reuters) - Plus de la moitié des fonds monétaires dynamiques étaient touchés, fin juillet, par la crise du "subprime", les crédits hypothécaires à risque américains, selon des statistiques établies par Europerformance.

L'encours des fonds de trésorerie dits "dynamiques" - dont l'objectif est de surperformer les taux sans risque avec des actifs à risque - accuse un repli de 2,3% soit une baisse de 1,3 milliard d'euros tandis que celui des fonds les plus actifs, dits "dynamiques plus" reculent de 7%, avec une baisse d'encours de 2,2 milliards d'euros.

"Au cours des dernières semaines, les gestionnaires de produits dynamiques ont dû faire face à une vague de rachats de parts de leurs OPCVM.", indique Eurperformance.

Sur les 130 parts d'OPCVM de la catégorie "dynamique" et sur les 150 "dynamiques plus", 80 et 83 fonds respectivement voient leurs actifs sous gestion diminuer à la fin juillet.

"Si ces véhicules d'investissement ne sont pas tous exposés au risque de crédit américain, la baisse de leur encours traduit bien la crainte des investisseurs de voir la crise se propager au marché européen de la titrisation", relève Europerformance.

Par ailleurs, ajoute la société d'études, "l'injection de liquidités opérée par la Banque centrale européenne le 9 août a eu pour effet immédiat de déclencher une deuxième salve de rachats au sein de ces OPCVM".

Les plus fortes baisses d'encours, sur un mois, concernent les fonds de trésorerie dynamique de Natixis (Natixis ABS Plus, dont la baisse atteint 26,8% et Natixis Money +AAA qui perd 23,2%), de Crédit agricole Asset Management (CAAM Treso ABS, dont l'encours perd 25%) et de HSBC (HSBC Eotop, qui baisse de 17,4%).

Pour les fonds de trésorerie "dynamique plus", les plus fortes baisses d'encours touchent Barclays (Barclays Serenite PEA, avec une chute de 30,44%) et Société Générale Asset Management (pour les fonds Sgam AI Credit Plus Opportunité, avec une baisse de 17,8%, et Sgam AI Credit Plus, avec une baisse de 18,8%).

La crise coûtera 150 milliards de dollars

Crédit financement — Fri, 17 Aug 2007 08:43:00 +0200

La crise coûtera 150 milliards de dollars

La crise des prêts immobiliers à risque américains va coûter au total quelque 150 milliards de dollars aux investisseurs dans le monde, selon une étude de Calyon, filiale de financement et d'investissement de la banque française Crédit Agricole.

Cette estimation part du principe que les investisseurs ne pourront recouvrer que la moitié de leurs investissements sur le marché des subprimes, soit une perte de 130 milliards de dollars, à laquelle s'ajoutent 20 milliards de dollars liés à un autre type de prêts à risque.

Le président de la Fed, Ben Bernanke, a estimé le mois dernier les pertes potentielles entre 50 et 100 milliards de dollars, rappelle l'étude. "Bien qu'il soit peu probable que les pertes liées à cette crise soient une catastrophe, les marchés ignorent qui va en payer le prix", estime un des auteurs de l'étude. "Cela prendra deux à trois ans avant de connaître les pertes exactes", ajoute-t-il.

L'oligarque russe Deripaska intéressé par Jaguar et Land Rover

Crédit financement — Sun, 29 Jul 2007 22:33:00 +0200

L'oligarque russe Deripaska intéressé par Jaguar et Land Rover

En difficultés, celui-ci a annoncé mi-juillet avoir reçu plusieurs demandes d'entreprises intéressées par le rachat de ses marques britanniques Jaguar et Land Rover, mais n'avoir pris encore aucune décision concernant l'avenir de ses deux filiales.

M. Deripaska, à la tête du conglomérat industriel Basic Element, société de tête entre autres, du constructeur automobile russe Gaz, serait un candidat potentiel au rachat de Volvo, la filiale suédoise de Ford, si le constructeur américain décidait de la mettre en vente, ajoute l'hebdomadaire.

Le journal cite une porte-parole de Gaz rappelant que son groupe avait "déjà annoncé (son intérêt pour) des acquisitions", mais qui ne nomme aucune cible potentielle.

M. Deripaska, dont la fortune s'élève à plus de 12 milliards d'euros, est le deuxième homme le plus riche de Russie.

Début mai, Basic Element avait annoncé son entrée dans le capital de l'équipementier automobile canadien Magna pour un investissement de 1,54 milliard de dollars américains, au moment où celui-ci lorgnait sur le constructeur américain Chrysler. Mais le groupe allemand DaimlerChrysler a annoncé quelques jours plus tard la vente de Chrylser au fond Cerberus.

Alcan se tourne vers Rio Tinto

Crédit financement — Wed, 11 Jul 2007 23:04:00 +0200

Alcan se tourne vers Rio Tinto

Le producteur canadien d'aluminium Alcan discuterait d’un rapprochement avec l'anglo-australien Rio Tinto, pour échapper à l'américain Alcoa, selon le site canadien d’information globeandmail.com. Rio Tinto offrirait 24,7 milliards d'euros, contre 20,4 milliards d’euros pour Alcoa, selon le Times.

Le fonds Blackstone lève 4,1 milliards de dollars avant d'entrer en Bourse

Crédit financement — Sat, 23 Jun 2007 16:45:00 +0200

Le fonds Blackstone lève 4,1 milliards de dollars avant d'entrer en Bourse

Blackstone l'un des plus gros fonds du monde, a annoncé jeudi soir dans un communiqué avoir vendu 133,3 millions d'actions, soit 12,3% de son capital, au prix de 31 dollars par actions. Il a offert en option 20 millions d'actions supplémentaires, et pourrait donc récolter au total 4,75 milliards.

Selon la presse américaine, son offre aurait été sursouscrite au moins six ou sept fois par les investisseurs institutionnels, qui n'ont donc pas été découragés par la polémique actuelle sur les avantages fiscaux des fonds.

Une forte demande qui a permis à Blackstone de fixer jeudi soir un prix de vente final tout en haut de la fourchette de 29-31 dollars annoncée précédemment. Ce prix valorise le groupe à 33,6 milliards.

Selon le Financial Times, environ 40% des titres mis en vente ont été acquis par des investisseurs non-américains, notamment du Moyen-Orient et d'Asie.

Blackstone a prévu dans la foulée de vendre à l'Etat chinois l'équivalent de 3 milliards de dollars d'actions, soit quelque 9,7% de son capital. Entre la Bourse et la Chine le fonds touchera donc près de 8 milliards.

Le PDG Steve Schwarzman, couronné en mars par le magazine Fortune "roi de Wall Street" gardera environ 23% du capital, une part qui vaudra au départ près de 8 milliards de dollars, et davantage si le titre monte.

Le fonds, qui a réalisé certains des plus gros rachats d'entreprises ces dernières années, gère une fortune de 88 milliards de dollars et a réalisé l'an dernier des bénéfices de 2,3 milliards.

Son entrée en Bourse, une consécration de la puissance des fonds dans l'économie mondiale, sera suivie à la loupe, au moment où des parlementaires américains viennent de proposer de supprimer les avantages fiscaux des fonds.

Leur proposition de loi, déjà surnommée "loi Blackstone", reviendrait à taxer les bénéfices des fonds à 35%, comme les autres entreprises, au lieu de 15% actuellement. Elle est soutenue par plusieurs fédérations syndicales et réduirait le train de vie des fonds.

D'autres sénateurs se sont inquiétés de la participation de l'Etat chinois.

Quelques parlementaires ont même demandé jeudi à la SEC, le régulateur boursier, de bloquer l'introduction, en vain.

Ses rivaux suivront aussi de très près le résultat cette introduction, notamment le fonds KKR qui, selon la presse, envisage lui aussi une entrée en Bourse -- si celle de Blackstone est concluante. KKR aurait engagé deux banques d'affaires pour la préparer.

Les marchés s'attendent à une forte hausse du titre dès le premier jour de cotation. En février un autre fonds, Fortress avait vu son action grimper de plus de 60% au premier jour de cotation.

Certains analystes sont cependant plus prudents, prédisant la fin de la période de l'argent bon marché qui a permis aux fonds comme Blackstone de racheter quantité de grosses entreprises.

Economie: news Eurotunnel, Dubai, Bank, Sanyo

Crédit financement — Tue, 29 May 2007 06:42:00 +0200

La cotation en Bourse d'Eurotunnel reprendra mardi

La cotation en Bourse d'Eurotunnel, qui avait été suspendue dans l'attente des résultats de l'offre publique d'échange (OPE) sur le capital du groupe, reprendra mardi, a-t-on appris auprès de l'AMF. La cotation des titres Eurotunnel avait été suspendue le 22 mai sur décision de l'AMF, au cours de clôture de la veille soit 37 centimes d'euros à Paris.

Dubai International Financial Centre envisage une contre-offre pour s'emparer d'OMX

Le groupe public DIFC, propriétaire de la Bourse de Dubaï (DIFX), discute d'une éventuelle offre avec ses banquiers de HSBC, écrit le Financial Times. Le FT relève que le groupe émirati est bien placé pour faire une offre sur l'opérateur puisqu'il en a débauché en 2006 l'ancien directeur général, Per Larrson, pour en faire le directeur général de DIFX. Vers 12h30, l'action OMX s'adjugait 5,76% à 211 couronnes après être montée jusqu'à 215, un plus haut depuis le début 2001.

Bank of Nanjing et Bank of Ningbo veulent s'introduire en Bourse

Deux grandes banques commerciales chinoises comptent profiter de l'engouement pour les marchés d'actions. Bank of Nanjing (ex-Nanjing City Commercial Bank), dans laquelle BNP Paribas a une participation, espère lever l'équivalent d'un milliard de dollars dès le début juin. Bank of Ningbo, anciennement Ningbo City Commercial Bank souhaite lever quelque cinq milliards de yuans (654 millions de dollars) à la Bourse de Shanghaï.

Aegon prend 49% d'une société de gestion en Chine

L'assureur néerlandais va prendre une participation de 49% dans Industrial Fund Management Company, une société de gestion chinoise de taille moyenne. Le chinois Industrial Securities Co. aura une participation de contrôle de 51% dans la société qui sera rebaptisée Industrial-Aegon Fund Management Co.

Sanyo espère dégager un résultat positif cette année

Le groupe d'électronique japonais, en pleine phase de restructuration, a enregistré une perte nette de 45,36 milliards de yens (283,5 millions d'euros) pour l'exercice 2006-2007, un résultat légèrement meilleur que ce qu'il prévoyait. Sanyo avait subi une perte nette de plus de 200 milliards de yens en 2005-2006. Pour l'exercice budgétaire actuel, qui court jusqu'au 31 mars 2008, Sanyo espère poursuivre sur sa lancée pour sortir du rouge et dégager un résultat net positif de 20 milliards de yens.

MGA Entertainment détient plus de la moitié du capital de Smoby

L'américain MGA Entertainment a pris comme prévu le contrôle du français Smoby-Majorette, et détient désormais directement et indirectement 56,5% du capital et 70,53% des droits de vote de la société, selon un avis de l'AMF. Cette acquisition va permettre à MGA Entertainment de présenter ses plans de sauvegarde au tribunal de commerce de Lons-le-Saunier, dans lesquels l'américain proposera aux banques créancières de racheter leurs créances, soit 276,7 millions d'euros.

KKR se retire de l'offre sur l'australien Coles

Le fonds a annoncé son retrait du consortium qui visait le distributeur. Un autre fonds CVC s'était lui-aussi retiré précédemment de ce groupe d'investisseurs. Coles déjà visé par une offre de 19,7 milliards de dollars australiens (16,1 milliards de dollars) faite par le conglomérat australien Wesfarmers en avril dernier, un consortium dirigé par KKR avait alors annoncé qu'il allait faire une contre-offre égale ou supérieure au 16,47 dollars par action proposé par Wesfarmers pour acquérir 100% du groupe de grande distribution.

ENI et AEM soupçonnés d'entente sur les prix du gaz

L'administrateur délégué d'ENI, Paolo Scaroni, a été mis en examen dans le cadre d'une enquête de la brigade financière pour entente présumée sur les prix du gaz. Selon des sources judiciaires et policières, le président d'AEM Milano, Giuliano Zuccoli, est également mis en cause mais dit ne pas être informé.

L'économie indienne dépassera celle du Japon avant 2025

Le gouverneur de la Banque du Japon, Toshihiko Fukui, a estimé que l'Inde deviendra alors la troisième puissance économique mondiale derrière les Etats-Unis et la Chine en termes de pouvoir d'achat. L'Inde doit annoncer jeudi son taux de croissance économique pour l'année budgétaire écoulée, qui devrait atteindre le niveau record d'environ 9,2%, selon les analystes. Le Japon, actuellement deuxième économie mondiale, a pour sa part vu son PIB croître de 2,2% lors de l'année budgétaire 2006-2007.

Economie news Siemens LCL Fujitsu UBS

Crédit financement — Mon, 28 May 2007 22:51:00 +0200

Siemens s'attend à une lourde sanction de la SEC

Le groupe allemand, ébranlé par un vaste scandale de corruption, va être condamné par la SEC à une "lourde amende" assortie éventuellement de l'exclusion de certains marchés aux Etats-Unis, affirme le président du conseil de surveillance, Gerhard Cromme, dans un entretien accordé au Süddeutsche Zeitung. Le quotidien cite des sources proches du conseil de surveillance qui parlent d'une amende de plus d'un milliard d'euros, un chiffre que le président du conseil refuse de commenter.

LCL convoque un comité central d'entreprise extraordinaire sur l'emploi

LCL réunira son CCE en séance extraordinaire le 1er juin prochain dans le cadre d'une "pré-information" sur un "plan de sauvegarde de l'emploi" a indiqué vendredi la CGT à l'AFP pour qui "il ne pourrait s'agir que d'un plan de pré-retraite", mais juge que "dans la situation actuelle 2 à 3000 suppressions de postes seraient catastrophiques". Les effectifs sont passés de 33.000 à 25.000 salariés depuis le rachat du Crédit Lyonnais par le Crédit Agricole en 2003.

Fujitsu lance son OPA sur GFI Informatique

Le groupe japonais a formellement déposé auprès de l'AMF une offre visant 100% du groupe de services informatiques. Fujitsu Services propose 8,5 euros par action GFI Informatique et 3,15 euros par bon de souscription d'action remboursable, ce qui valorise le groupe français à environ 419 millions d'euros. L'AMF précise que Fujitsu "ne donnera pas suite à son offre si le nombre de titres apportés ne lui permet pas de détenir au moins 66,67% du capital et des droits de vote de GFI".

UBS veut vendre sa participation dans Julius Baer

La banque suisse, numéro un mondial de la gestion de fortune, a confirmé vouloir vendre sa participation de 20,7% dans le capital de la banque suisse Julius Baer. Sur la base du cours de l'action Julius Baer à la Bourse suisse, cette participation vaut plus de 4,1 milliards de francs suisses (2,56 milliards d'euros), et sa vente entraînerait pour UBS une plus value avant impôt de 2,1 milliards de francs suisses.

Berlin s'oppose à Paris sur le plan Power 8 d'Airbus

Le plan "Power 8" de restructuration d'Airbus est équilibré et ne doit pas être remis en cause, a déclaré vendredi le porte-parole du gouvernement allemand. Il a ajouté que "Power 8" était nécessaire pour assurer l'avenir d'Airbus. Le magazine allemand Focus a rapporté que le dossier constituait un nouveau point de friction entre Berlin et Paris, le nouveau gouvernement français estimant trop favorable à l'Allemagne le plan de restructuration de la filiale d'EADS, qui prévoit 10.000 suppressions d'emplois.

Munich Re va émettre des obligations subordonnées

Le réassureur allemand envisage d’émettre un milliard d’euros de titres subordonnés. L’obligation perpétuelle dont le prix sera déterminé lors de la première semaine de juin pourra être remboursée dix ans après la date d’émission. Jusque là, le titre sera assorti d’un coupon fixe puis deviendra variable.

Carlos Ghosn affirme que Nissan ne discute pas avec le fonds Cerberus

Nissan est bien parti pour atteindre son objectif de bénéfice net pour l'exercice fiscal en cours, a estimé son président, Carlos Ghosn. Le troisième constructeur autombile du Japon table pour l'exercice entamé le 1er avril sur un bénéfice net de 2,95 milliards d'euro, en hausse d'un peu plus de 4%. Carlos Ghosn a parallèlement indiqué qu'il n'avait pas eu de discussions avec le fonds Cerberus Capital Management concernant une éventuelle alliance avec Chrysler Group ou un accord avec Nissan.

Axa Private Equity rachète le groupe agroalimentaire Diana

Axa Private Equity, filiale de l'assureur français Axa, va racheter au fonds d'investissement Cognetas le groupe agroalimentaire Diana Ingrédients pour un montant supérieur à 700 millions d'euros, selon sur le site internet de La Tribune. Axa Private Equity, qui va effectuer cette opération par LBO, va associer Diana et Cognetas à l'opération en tant qu'actionnaires minoritaires.

Rhodia lance le regroupement de ses actions

Le groupe chimique propose une action nouvelle pour douze anciennes à ses actionnaires qui disposeront d'un délai de deux ans pour les échanger. Cette opération, évoquée le 14 mars, doit débuter le 12 juin et permettre à l'action Rhodia, qui s'échangeait à 3,01 euros vers 13 heures (-0,33 %), de retrouver un niveau de cours davantage conforme aux standards du secteur. Avec 1,2 milliard de titres actuellement en circulation sur le marché, la capitalisation boursière du groupe atteint 3,64 milliards d'euros.

Stabilité attendue du marché immobilier américain

Les économistes interrogés par l’agence Bloomberg s’attendent à ce que les ventes de logements existants du mois dernier restent stables. Ainsi, comme au mois de mars où les ventes de logements s’étaient dépréciées de 8,4 %, celles-ci devraient atteindre 6,12 millions d’unités. Pour un promoteur immobilier américain, le marché a sans doute atteint son point bas. Il est à noter que les ventes de logements neufs ont rebondi de 16 % en avril.

Le consortium dévoilera ses intentions sur ABN Amro mardi

Crédit financement — Mon, 28 May 2007 22:49:00 +0200

Le consortium dévoilera ses intentions sur ABN Amro mardi

Attendue initialement dimanche, la décision du consortium sur un rachat d’ABN Amro ne sera finalement connue que mardi. Le trio bancaire composé de RBS, Fortis et Santander ayant en effet décidé de repousser son annonce dans la perspective du jour férié de lundi. Alors qu’ABN Amro a déjà accepté une offre de rachat de la banque britannique Barclays pour 67 milliards de dollars, le consortium avait surenchéri le mois passé en proposant 71 milliards d’euros. Le sort de la filiale américaine d’ABN Amro, Lasalle, convoitée par le consortium, reste en suspens

Actualité bourse et finance

Crédit financement — Thu, 24 May 2007 23:17:00 +0200

Le titre Saint-Gobain pénalisé par la crainte de sanctions plus lourdes que prévues

L'action Saint-Gobain cédait à 13 heures 2,30 % à 79,58 euros. Saint-Gobain pourrait avoir à passer une provision de l'ordre de 500 millons d'euros, plutôt que les 300 millions initialement envisagés, sur son activité de verres plats. La Commission européenne avait ouvert des procédures à l'encontre de plusieurs fabricants qu'elle soupçonne de cartel. Le groupe Nippon Sheet Glass vient de provisionner un montant de 515 millions d'euros et il est vraisemblable que le risque encouru par Saint-Gobain puisse être du même ordre.

Le tribunal de commerce attend un avis de l'AMF pour se prononcer sur la plainte de Sacyr contre Eiffage

Le tribunal de commerce de Nanterre va demander à l'Autorité des marchés financiers son avis avant de fixer les prochaines échéances des procédures de fond engagées contre Eiffage par Sacyr Vallehermoso, Inversiones Portival et Grupo Rayet qui demandent l'annulation des décisions de l'assemblée générale du 18 avril, au cours de laquelle 89 actionnaires espagnols accusés par Eiffage d'agir de concert avec Sacyr s'étaient vu privés de droits de vote.

Air France-KLM annonce un résultat d'exploitation en hausse de 32,5%

La compagnie aérienne a fait état d'un résultat d'exploitation record en 2006-2007 à 1,240 milliards d'euros. Jean-Cyril Spinetta, PDG du numéro un du secteur en Europe, a également dit ne pas être en discussions avec Iberia et avoir clos celles en vue d'un rapprochement avec Alitalia. Le groupe a également annoncé un nouveau plan de réduction des coûts sur trois ans baptisé "Challenge 10", visant à économiser 1,4 milliard d'euros d'ici 2009-2010, dont 560 millions pour 2007-2008.

Scor: l'activité réassurance-vie a plus que doublé

Le réassureur français a enregistré au premier trimestre un bénéfice net en hausse de 43% à 76 millions d'euros. Témoin de l'impact de l'intégration de Revios, spécialiste de la réassurance-vie, en 2006 l'activité réassurance-vie a plus que doublé, à 566 millions de chiffre d'affaires contre 265 un an plus tôt. A périmètre comparable le chiffre d'affaires recule de 9,8%. Une baisse que Scor explique par la non reconduction de "contrats exceptionnels" enregistrés au premier trimestre 2006.

Allianz vend sa part dans le sud-coréen Hana Life Insurance

Le bancassureur allemand a confirmé la vente de sa part de 50% dans le spécialiste sud-coréen de l'assurance vie Hana Life Insurance, détenu conjointement avec le groupe local Hana Financial. L'opération doit permettre à Allianz de simplifier ses structures en Corée du Sud.

L'action Royal & Sun en net recul

L'action de l'assureur britannique Royal & SunAlliance est en net recul jeudi à la Bourse de Londres après avoir annoncé une offre sur les minoritaires de son homologue danois Codan qui sera financée en partie par un placement de 300 millions de sterling d'actions (plus de 443 millions d'euros). En milieu de journée, l'action perd 4,36% à 162,3 pence, tandis qu'à la même heure le titre Codan flambe de 15,81% à 608 couronnes. L'opération sera valorisée en tout à 584 millions de livres sterling.

La CDC publie un bénéfice net plus que doublé après la cession de la CNCE

La Caisse des dépôts a dégagé en 2006 un bénéfice net plus que doublé à 4,473 milliards d'euros, une progression due à la plus-value réalisée lors de la cession de sa participation de 35% dans la Caisse nationale des Caisses d'Epargne. Hors plus-value de cession, qui se monte à 2,245 milliards d'euros, et autres éléments exceptionnels, le bénéfice net ne progresse que de 1% à 2,113 milliards d'euros.

La Caisse des dépôts pourrait se joindre à d'éventuelles procédures contre EADS

Le nouveau directeur général de la Caisse des dépôts et consignations, Augustin de Romanet, a réaffirmé clairement jeudi que l'établissement en tant qu'actionnaire se joindrait à des procédures si les enquêtes en cours, boursières et judiciaires, sur EADS faisaient apparaître des irrégularités de la part du groupe d'aéronautique et de défense. Mais il a ajouté qu'il n'avait "aucune présomption aujourd'hui qu'il y ait eu ces nuisances".

E.ON fait son entrée sur le marché russe de l'électricité

Le premier groupe mondial de services aux collectivités a créé une coentreprise avec le fournisseur d'électricité sibérien STS et prévoit de racheter un électricien russe à la compagnie nationale Unified Energy System. Le marché russe de l'électricité aura besoin d'une vingtaine de milliards d'euros d'investissements dans les quinze ans qui viennent, a indiqué E.ON. STS dispose d'environ 1,1 million de clients en Sibérie occidentale.

Les défaillances d'entreprises repartent à la hausse en 2007

Les défaillances d'entreprises dans le monde devraient augmenter de 7% en 2007, après une baisse de 17% en 2006, en raison du ralentissement économique attendu à partir de cette année, selon une étude publiée par l'assureur-crédit Euler Hermes. Aux Etats-Unis, les défaillances devraient repartir à la hausse (51%). La zone euro devrait souffrir du ralentissement aux Etats-Unis, mais aussi pâtir de la hausse de la TVA en Allemagne. En France, les défaillances d'entreprises devraient connaître une augmentation de 2% en 2007.

Italie: Unicredit absorbe Capitalia et crée la 1re banque de la zone euro

Crédit financement — Tue, 22 May 2007 01:05:00 +0200

Italie: Unicredit absorbe Capitalia et crée la 1re banque de la zone euro

Les conseils d'administration des deux groupes ont donné leur feu vert à une opération qui devrait être approuvée par les actionnaires d'ici fin juillet/début août et être effective au début du quatrième trimestre 2007, selon un communiqué commun.Unicredit, premier groupe bancaire italien, va absorber son concurrent Capitalia par échange de titres, à raison de 1,12 titre Unicredit pour chaque action Capitalia apportée.

Le groupe se classe au deuxième rang européen et au sixième mondial avec près de 100 milliards d'euros de capitalisation boursière. Il réalisera plus de 50% de ses recettes hors de l'Italie grâce à Unicredit, déjà solidement implanté en Europe de l'est.

Le nouvel ensemble Unicredit-Capitalia, qui gardera le nom d'Unicredit, sera contrôlé par les dirigeants de cette dernière, à savoir Alessandro Profumo comme patron exécutif et Dieter Rampl comme président.

Seul Cesare Geronzi, doyen de la finance italienne et président de Capitalia, trouve une place dans le nouvel organigramme, comme vice-président. Le numéro deux de Capitalia, Matteo Arpe, crédité du redressement de la banque, a démissionné.

Le nouveau géant bancaire entend dégager 1,2 milliards d'euros de synergies d'ici 2010, essentiellement grâce à des économies de coûts. A l'opposé, les coûts de restructuration sont estimés à 1,1 milliard d'euros. Avant l'annonce de la fusion, les syndicats avaient approuvé son principe tout en manifestant leur inquiétude pour l'emploi. Le nouvel ensemble comptera comme premier actionnaire la fondation des caisses d'Epargne de Vérone (3,9%) suivi de l'assureur allemand Munich Re (3,7%). Grâce à cette opération, le patron d'Unicredit Alessandro Profumo, qui a déjà impulsé l'une des premières fusions transfrontalières en 2005 avec le rachat de l'allemand HVB, pousse un peu plus les pions de son établissement sur l'échiquier européen. Avec Intesa Sanpaolo, quatrième banque de la zone euro, l'Italie va disposer de deux poids lourds de la banque européenne. "Nous avons désormais deux grandes banques européennes et j'espère qu'elles pourront soutenir les entreprises italiennes dans le monde entier. Il s'agit d'un renforcement positif pour le pays", avait commenté dès vendredi le chef du gouvernement Romano Prodi. Cette opération marque pratiquement la fin de la consolidation du secteur bancaire en Italie puisque Banca Monte dei Paschi di Siena (BMPS), la banque de Sienne, est la seule grande banque restée à l'écart des concentrations. Derrière les deux premiers groupes, plusieurs banques coopératives se sont rapprochées ces derniers mois tandis que d'autres ont été absorbées par des groupes étrangers, comme Banca Nazionale del Lavoro (BNL) par BNP Paribas. La concentration du secteur bancaire italien s'est accélérée fin 2005 avec l'arrivée d'un nouveau gouverneur de la Banque d'Italie, Mario Draghi, favorable au processus et ouvert à la percée d'établissements étrangers, inaugurée par le rachat de la banque régionale Banca Antonveneta par le néerlandais ABN Amro.

Actualités financières

Crédit financement — Tue, 22 May 2007 00:52:00 +0200

L'excédent public britannique dépasse les attentes

Les finances publiques britanniques ont enregistré un excédent de 3,766 milliards de livres en avril, supérieur à celui de 1,492 milliard de livres enregistré en avril 2006, selon les statistiques publiées lundi par l'Office des statistiques nationales. Cet excédent dépasse le 1,5 milliard de livres attendu par les économistes, selon une compilation réalisée par la banque HSBC.

Lloyd's TSB cède sa division Registrars

La banque britannique va céder sa division d'enregistrement d'actions à la firme de capital-investissement Advent International pour 550 millions de livres. La filiale a apporté une contribution de 32 millions de livres au bénéfice de Lloyds TSB en 2006. La transaction se soldera par un gain avant impôt de 440 millions de livres dans ses comptes de 2007.

La Chine se lance dans le capital-risque

La Chine s'apprête à débourser trois milliards de dollars pour entrer au capital du fonds privé américain Blackstone. Le groupe new-yorkais va faire passer à sept milliards son projet d'introduction en Bourse pour permettre à l'agence publique chinoise dans laquelle sera logée cette participation de prendre une participation légèrement inférieure à 10%. Pour sa part , il prévoit de lever 3,87 à 4,13 milliards de dollars soit, avec l'option de surallocation, un maximum de 4,75 milliards de dollars.

ABN Amro et Barclays prévoient une vente de Banco Real

ABN Amro et Barclays prévoient de se séparer de Banco Real, filiale brésilienne de la banque néerlandaise, ce qui faciliterait la reprise d'ABN par Barclays au détriment du consortium conduit par Royal Bank of Scotland (RBS), rapporte lundi le Financieel Dagblad. Selon le quotidien économique néerlandais, les discussions sont avancées et ont rencontré un écho favorable en Espagne.

Les actionnaires d'Unibail approuvent la fusion avec Rodamco

Cette fusion, annoncée le 10 avril, prendra la forme d'une offre publique d'échange à raison de 0,5223 action Unibail pour chaque action Rodamco. Les actionnaires de Rodamco peuvent également opter pour 0,5223 obligation remboursable en action (ORA) Unibail dans la limite d'un plafond de 20% de l'offre. L'OPE aurait lieu du mardi 22 mai au mercredi 20 juin. Elle permettra la création du leader européen de l'immobilier commercial.

La branche défense-sécurité de Safran scindée en deux sociétés

La branche défense-sécurité du groupe Safran va scinder ses activités en deux filiales. La société qui regroupe les activités défense-sécurité conserve le nom de Sagem Défense Sécurité. Elle regroupe la division avionique et la division optronique et défense. Une nouvelle société, baptisée Sagem Sécurité. Son domaine est principalement la sécurité au plan civil. Sagem Défense Sécurité réalise un chiffre d'affaires de 900 millions d'euros. Sagem Sécurité pour sa part totalise un chiffre d'affaires de 620 millions d'euros.

Armement: Argos Soditic rachète Arkan

Le fonds d'investissement européen Argos Soditic a acquis par LBO la PME d'armement Alkan, filiale du missilier MBDA France. L'activité "contre-mesures" (leurres) pour avions de combats, "qui représente environ 15% du chiffre d'affaires" d'Alkan sera conservée par MBDA. Alkan développe et produit des équipements destinés à l'industrie aéronautique de défense.

CLSA veut augmenter ses effectifs en Asie de 50% d'ici à trois ans

La filiale de courtage et de banque d'investissement de Calyon en Asie prévoit de faire passer ses effectifs de 1.000 à 1.500 personnes d'ici 2010 en raison de ses projets d'expansion en Chine et en Inde, mais aussi en Australie voire au Vietnam.

Matériel radiologique: l'américain Hologic acquiert Cytyc

Le spécialiste américain du matériel radiologique dédié à l'imagerie de la femme, a annoncé dimanche le rachat de son concurrent Cytyc pour 6,2 milliards de dollars en cash et en actions.L'opération permettra à Hologic de plus que doubler son chiffre d'affaires et d'augmenter son portefeuille de produits autant que sa couverture géographique, tout en apportant des synergies.

La dette de Ioukos révisée en hausse de 64%

La dette de l'ancien numéro un du pétrole russe Ioukos auprès de ses créanciers s'élève à 1.160 milliards de roubles (33,3 milliards d'euros), soit 64% de plus qu'annoncé initialement, selon le quotidien Vedomosti qui cite le liquidateur judiciaire Edouard Rebgoun. Il avait annoncé en février que la dette totale de Ioukos auprès de ses 68 créanciers s'élève à 709,153 milliards de roubles (20,3 milliards d'euros), dont plus de la moitié est due au fisc.

Le rachat d'Alltel inscrit un nouveau record dans les LBO

Crédit financement — Tue, 22 May 2007 00:44:00 +0200

Le rachat d'Alltel inscrit un nouveau record dans les LBO
Certes, la reprise de l'opérateur télécom américain Alltel ne constitue pas le plus gros LBO de l'histoire, TXU détenant toujours la palme avec 45 milliards de dollars. Néanmoins, cette opération de 27,5 milliards de dollars (menée par TPG et Goldman Sachs) vient de battre un nouveau record dans le domaine du private equity puisqu'il s'agit de la plus importante acquisition réalisée par des fonds dans le secteur des télécoms. Annoncée dimanche soir, elle est pratiquement deux fois plus importante en taille que la reprise du danois TDC (15,6 milliards) il y a un peu plus d'un an. Le record pourrait néanmoins être éphémère. L'opérateur canadien BCE est en discussion avec des fonds (dont KKR). Or si elle se concrétisait, l'opération pourrait dépasser les 38 milliards de dollars avec la dette.

L’UBS rêverait-elle aussi d’ABN Amro?

Crédit financement — Tue, 15 May 2007 23:01:00 +0200

L’UBS rêverait-elle aussi d’ABN Amro?

L’information tombée ce week-end titille tous les acteurs du marché. Et on les comprend, car elle s’inscrit dans la plus grosse bataille que le secteur bancaire ait connue. Un porte-parole de l’UBS a ainsi confirmé à l’agence Reuters que la grande banque suisse «détenait 5,3% des droits de vote de son concurrent hollandais ABN Amro, liés à un paquet d’actions de 3,14%», contrôlé directement ou indirectement par le biais de ses filiales.

Les spéculations vont dès lors bon train, prêtant à l’UBS la volonté de se mêler au rachat d’ABN Amro, qui pèse aujourd’hui 67 milliards d’euros en capitalisation boursière et qui a réalisé en 2006 un bénéfice net de 4,8 milliards d’euros, en hausse de 7,6%. La première banque néerlandaise est, en effet, l’objet de convoitises multiples, depuis que le fonds d’investissement britannique TCI – qui affirme détenir 3% d’ABN Amro – a accusé l’actuelle direction de négliger les actionnaires, en ne faisant pas progresser l’action de la banque. TCI a alors réclamé «un démantèlement, une scission, une vente ou une fusion de ses différentes activités», voire carrément une cession du groupe tout entier.

Guerre entre Anglais

Depuis mars dernier, tout est dès lors allé très vite. La première, la Barclays Bank a témoigné son intérêt d’une fusion complète entre les deux instituts bancaires. Prix proposé par la banque britannique: quelque 67 milliards d’euros (110 milliards de francs). L’affaire semblait entendue, tant le président du conseil d’administration d’ABN Amro, Rijkman Groenink, assume sa préférence pour la Barclays. Hélas pour lui: un consortium de banques, regroupant la Royal Bank of Scotland, l’Espagnol Santander et le Belgo-Néerlandais Fortis s’est lancé dans une contre-offre de 72 milliards d’euros.

Depuis trois semaines, Rijkman Groenink, se bat pour repousser ce partenaire dont il ne veut pas. Il vient pourtant de perdre une première bataille devant un tribunal hollandais, qui a jugé que les modalités qu’ABN Amro avait conclues avec Bank of America pour la vente de sa filiale américaine LaSalle ne respectaient pas le droit des actionnaires à se prononcer.
Et c’est à cet instant qu’intervient l’UBS… Son porte-parole se refuse, évidemment, à dévoiler les intentions de la grande banque suisse: «L’UBS a pour habitude de gérer des avoirs de fonds institutionnels. De surcroît, toute prise de participation de notre banque dans ABN Amro se ferait indépendamment du rôle de conseiller que nous jouons auprès d’elle.»

Comprenne qui pourra. Mais il est vrai que la banque néerlandaise cherche des soutiens pour résister au consortium mené par la Bank of Scotland. Il se peut en outre que l’UBS – premier gérant de fortune du monde – soit elle-même intéressée par les activités de private banking d’ABN Amro. En 2006, sa filiale suisse affichait ainsi 23,5 milliards de fonds sous gestion.
» Un monstre sain

UNE OPA PROFITABLE Depuis février dernier – moment où le fonds d’investissement britannique TCI a accusé l’actuelle direction de négliger les actionnaires, en ne faisant pas progresser l’action de la banque – le cours de l’action ABN Amro a gagné plus de 30%

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PRÉSENCE IMPORTANTE

EN SUISSE ABN Amro est l’une des plus importantes banques étrangères en Suisse: private banking, investiment banking et corporate banking. Elle compte quelque 600 salariés. En 2006, la filiale suisse de la banque affichait 23,5 milliards de fonds sous gestion. D’où l’intérêt possible d’UBS. E. E.

Reuters accepte d'être racheté par Thomson pour 8,7 milliards de livres

Crédit financement — Tue, 15 May 2007 22:58:00 +0200

Reuters accepte d'être racheté par Thomson pour 8,7 milliards de livres

La Reuters Founders Share Company, chargée d'assurer l'indépendance éditoriale du groupe et qui peut bloquer tout rachat grâce à une "golden share" lui assurant 30% des droits de vote en assemblée générale, soutient l'offre d'achat proposée par Thomson, a souligné le groupe britannique dans un communiqué.L'opération reste encore soumise à l'approbation des régulateurs de la concurrence dans le monde, ainsi qu'à celle des actionnaires de Reuters. Le communiqué souligne que la finalisation de l'opération n'est donc pas certaine.

La famille Woodbridge de Toronto, qui contrôle 70% du groupe Thomson, soutient déjà la transaction. Elle détiendra 53% du nouveau groupe si l'offre d'achat est finalisée. Les autres actionnaires de Thomson en détiendront 23% et ceux de Reuters 24%.

Le nouveau groupe Thomson Reuters, qui serait doublement coté sur les Bourses de Toronto et Londres, détiendrait 34% du marché de l'information financière, contre 33% à Bloomberg. Le rapprochement devrait permettre aux deux entreprises d'économiser 500 millions de dollars par an trois ans après la fusion, selon le communiqué.

Thomson a proposé de payer 352,5 pence par action Reuters et de remettre 0,16 action du nouveau groupe par action Reuters actuellement détenue, ce qui valorise le groupe britannique à 8,7 milliards de livres sur la base du cours de l'action Thomson et du taux de change dollar canadien/livre lundi soir.

Le secteur de l'information financière est en pleine ébullition actuellement, sur fond de croissance des marchés et des revenus boursiers. Le magnat des médias Rupert Murdoch a également lancé une OPA de 5 milliards de dollars sur le groupe américain Dow Jones.
Du pigeon voyageur aux écrans d’ordinateur

Le groupe britannique est présent dans l’information économique depuis plus d’un siècle et demi.
Fondée en 1851 à Londres par un immigré allemand, Paul Julius Reuter, l’entreprise se spécialise d’emblée dans la transmission des cours de Bourse vers Paris, à l’aide d’une flotte de 200 pigeons, du télégraphe reliant Douvres à Calais, et d’un garçon de 11 ans.
En 1858, le réseau d’informations s’étend en Europe et en 1865, la nouvelle de l’assassinat du président américain Lincoln traverse l’Atlantique en 12 jours, Reuters interceptant le courrier sur un bateau au large de l’Irlande avant de le télégraphier à Londres.
La mort de son fondateur en 1899 à Nice n’enraye pas le développement du groupe, qui se met à la radio en 1923, à l’électronique en 1964 avec le Stockmaster, avant l’apparition du premier écran d’ordinateur, Videomaster, en 1970. Ses terminaux fournissent aujourd’hui données et systèmes d’échange à 370.000 professionnels de la finance.
Reuters, introduit en Bourse en 1984, a tiré l’an dernier 90% de son chiffre d’affaires de 2,7 milliards de livres de sa division de services financiers, forte de 14.500 personnes. Mais il est surtout connu dans le monde pour son agence de presse, dont les 2.400 journalistes diffusent dépêches, photographies et vidéos depuis 196 bureaux répartis dans 131 pays.
Son indépendance éditoriale est garantie par la Reuters Share Founders Company, qui interdit à tout actionnaire de posséder plus de 15% du capital et peut bloquer tout rachat, grâce à une "Golden Share" qui lui assure 30% des droits de vote en assemblée générale.
La fondation a cependant donné son accord à une reprise du groupe par Thomson et les syndicats de journalistes ont protesté contre le fait que la famille Thomson détiendra 53% du nouveau groupe.
Le capital de Reuters est actuellement éclaté entre un grand nombre de groupes financiers, le gestionnaire de fonds Schroders et la banque d’affaires Goldman Sachs comptant parmi les principaux actionnaires.