Crédit en ligne, rachat de crédits - fonds

Candover et Goldman Sachs vont acheter le groupe parapétrolier britannique Expro

Crédit financement — Thu, 17 Apr 2008 21:30:00 +0200

Des fonds gérés par les sociétés d'investissements Candover et Alpinvest ainsi que par Goldman Sachs se sont associés pour acquérir le groupe parapétrolier britannique Expro International pour 1,605 milliard de livres sterling (1,98 milliard d'euros). Les groupes parapétroliers ont bénéficié de la flambée des cours du brut, qui incite les groupes pétroliers à investir davantage.

Le crédit personnel.

Crédit financement — Tue, 04 Mar 2008 13:03:00 +0100

Le crédit personnel.

Le crédit personnel amortissable

- La durée du crédit personnel est généralement comprise entre 12 à 72 mois.
- Son montant peut varier de 3 000 € à 60 000 € (sauf extrême).
- Son taux d’intérêt est fixe.

Une garantie peut être demandée en fonction de plusieurs éléments:

- la spécificité de l’ établissement prêteur (certains établissements de crédit requièrent systématiquement un gage ou un nantissement)
- le type de prêt (un crédit pour véhicule sera souvent garanti par un gage)
- le risque client

Les garanties les plus courantes du crédit personnel sont:

- le gage du bien financé : une inscription sur un registre spécial en préfecture empêche la vente du bien lorsque le crédit personnel n´est pas totalement remboursé ou autorise cette vente au bénéfice de l’établissement prêteur si les échéances ne sont pas respectées.
- la caution : garantie de plus en plus exigée, notamment pour les jeunes emprunteurs.
ATTENTION : la caution personnelle est un acte important qui peut avoir de graves conséquences. Ne jamais cautionner un tiers sans avoir mûrement réfléchi. En effet, contrairement à l’emprunteur qui connaît au jour le jour sa situation et ses éventuelles conséquences sur son train de vie, la caution ne reçoit pas d´informations de manière systématique et peut ainsi « découvrir » un problème trop tard. Or la caution est autant engagée que l´emprunteur.
- parfois, en fonction du montant ou de l’objet du crédit personnel (apport de fonds à une société par exemple), une garantie hypothécaire.

Le fonds souverain de Singapour GIC détient 9,544% d'UBS

Crédit financement — Mon, 03 Mar 2008 14:54:00 +0100

UBS annonce que le fond souverain Government of Singapore Investment Corporation (GIC) détient 9,544% de son capital.

Cette position se compose de 8.316.717 (0,358%) actions nominatives et de droits de conversion pour 213.675.213 titres, soit 9,186%, explique le numéro un de la banque en Suisse.

L'assemblée générale extraordinaire d'UBS a approuvé la semaine passée l'émission d'un emprunt convertible d'un total de 13 milliards de francs suisses, dont 11 milliards ont été souscrits par GIC.

UBS: GIC détient 9,5% de la banque après la recapitalisation

Crédit financement — Mon, 03 Mar 2008 14:53:00 +0100

Zurich (AWP/AFX) - Le fonds souverain singapourien GIC détient 9,5% d'UBS, après l'augmentation de capital de 11 mrd CHF qu'il a souscrite, selon un communiqué publié lundi par l'UBS.

Les actionnaires d'UBS ont approuvé mercredi dernier une augmentation de capital sous la forme de l'émission d'un emprunt obligataire convertible en actions de 13 mrd CHF, pour faire face à une perte historique de 4,4 mrd CHF en 2007.

Le fonds souverain du gouvernement de Singapour GIC a souscrit à hauteur de 11 mrd et un investisseur anonyme du Moyen-Orient a pris 2 mrd.

Une fois la totalité de la recapitalisation finalisée, GIC ne détiendra plus qu'environ 8,8% d'UBS, en raison de la dilution des actions.

La troisième banque européenne avait dû faire appel à des investisseurs institutionnels, à l'instar de l'américain Citigroup, pour faire face à une dépréciation de 18,4 mrd USD subie sur le marché hypothécaire américain.

afx/rp

(AWP/03 mars 2008 09h00)

Après UBS et Citigroup, Merrill Lynch voit rouge

Crédit financement — Fri, 18 Jan 2008 23:13:00 +0100

La grande banque américaine finira l'année avec un déficit de près de 8 milliards de dollars. Avec elle, c'est toute l'Amérique qui tremble.

La deuxième plus grande banque du monde tousse fort. Frise peut-être la broncho-pneumonie. Hier, Merrill Lynch a fait ses comptes: elle affichera, pour 2007, une perte annuelle de 7,8 milliards de dollars. Et le seul quatrième trimestre celui dont on savait qu'il allait révéler l'ampleur des pertes sur les crédits hypothécaires pourris lui coûtera 9,8 milliards de dollars.

Quelques jours donc après la première banque mondiale, Citigroup, sa petite soeur commence à dévoiler ses plaies. Lundi, en effet, Citigroup a révélé une perte liée aux subprime de 10 milliards de dollars, la suppression de 4200 emplois et la recherche d'argent frais à hauteur de 14,5 milliards de dollars.

Dans sa foulée, Merrill Lynch est également en manque de liquidités, à hauteur de quelque de 7 milliards de dollars, afin de maintenir ses fonds propres à niveau. Dans les deux cas, des fonds d'Etat que cela soit du Koweït ou de Singapour sont venus à la rescousse pour renflouer ces titans bancaires américains.

UBS ne fait pas mieux

Et n'allez pas croire que le scénario ne se déroule qu'outre-Atlantique. Transposez cela sur UBS: cela donne une perte annuelle 2007 encore non chiffrée, une perte de valeurs de 18 milliards de francs et un besoin de recapitalisation de 12 milliards de francs, largement souscrit par le fonds Government of Singapore Investment Corporation (CIG), qui, le 27 février prochain, devrait devenir le plus gros actionnaire de la banque suisse. Pour la première fois, d'ailleurs, les agences de notations tels Moody's ou Standard & Poors commencent à s'interroger sur la solidité financière de ces établissements, alors qu'elles-mêmes avaient, ces dernières années, béni les incroyables montages spéculatifs autour des crédits immobiliers à blanc américains délivrés par les grands instituts bancaires d'outre-Atlantique... Optimisme oblige, Merrill Lynch à l'instar de Citigroup et d'UBS se montre très confiant pour 2008. Le nouveau patron de la banque d'affaires américaine, John Thain, a ainsi déclaré hier: «Notre première priorité était la situation de nos fonds propres. Nous avons dès lors fait en sorte d'être mieux capitalisés pour aborder 2008», faisant référence aux deux injections d'argent frais pratiquées par des fonds asiatiques depuis le mois de novembre pour un total de 12,8 milliards de dollars.

Nettoyés, les subprime Tout le monde, évidemment, s'accorde à le penser. Hier, en tous les cas, les banquiers privés suisses, qui tenaient à Berne, leur assemblée générale annuelle, se sont plu à marquer leur différence avec les grandes banques internationales qu'ils ont qualifiées de «mastodontes de la branche». Ainsi, selon Nicolas Pictet, associé chez Pictet & Cie, «les banquiers privés suisses sortent même renforcés de la crise des crédits aux Etats-Unis. Ils ont en effet su tirer profit de business models différents.» Cela dit, concède le banquier privé genevois, «on peut s'attendre cette année à un certain tassement de la croissance, même si les marchés boursiers demeurent fondamentalement attrayants.»

Plus de 50% des fonds monétaires dynamiques touchés par la crise

Crédit financement — Mon, 20 Aug 2007 10:04:00 +0200

Plus de 50% des fonds monétaires dynamiques touchés par la crise

PARIS (Reuters) - Plus de la moitié des fonds monétaires dynamiques étaient touchés, fin juillet, par la crise du "subprime", les crédits hypothécaires à risque américains, selon des statistiques établies par Europerformance.

L'encours des fonds de trésorerie dits "dynamiques" - dont l'objectif est de surperformer les taux sans risque avec des actifs à risque - accuse un repli de 2,3% soit une baisse de 1,3 milliard d'euros tandis que celui des fonds les plus actifs, dits "dynamiques plus" reculent de 7%, avec une baisse d'encours de 2,2 milliards d'euros.

"Au cours des dernières semaines, les gestionnaires de produits dynamiques ont dû faire face à une vague de rachats de parts de leurs OPCVM.", indique Eurperformance.

Sur les 130 parts d'OPCVM de la catégorie "dynamique" et sur les 150 "dynamiques plus", 80 et 83 fonds respectivement voient leurs actifs sous gestion diminuer à la fin juillet.

"Si ces véhicules d'investissement ne sont pas tous exposés au risque de crédit américain, la baisse de leur encours traduit bien la crainte des investisseurs de voir la crise se propager au marché européen de la titrisation", relève Europerformance.

Par ailleurs, ajoute la société d'études, "l'injection de liquidités opérée par la Banque centrale européenne le 9 août a eu pour effet immédiat de déclencher une deuxième salve de rachats au sein de ces OPCVM".

Les plus fortes baisses d'encours, sur un mois, concernent les fonds de trésorerie dynamique de Natixis (Natixis ABS Plus, dont la baisse atteint 26,8% et Natixis Money +AAA qui perd 23,2%), de Crédit agricole Asset Management (CAAM Treso ABS, dont l'encours perd 25%) et de HSBC (HSBC Eotop, qui baisse de 17,4%).

Pour les fonds de trésorerie "dynamique plus", les plus fortes baisses d'encours touchent Barclays (Barclays Serenite PEA, avec une chute de 30,44%) et Société Générale Asset Management (pour les fonds Sgam AI Credit Plus Opportunité, avec une baisse de 17,8%, et Sgam AI Credit Plus, avec une baisse de 18,8%).

Le fonds Blackstone lève 4,1 milliards de dollars avant d'entrer en Bourse

Crédit financement — Sat, 23 Jun 2007 16:45:00 +0200

Le fonds Blackstone lève 4,1 milliards de dollars avant d'entrer en Bourse

Blackstone l'un des plus gros fonds du monde, a annoncé jeudi soir dans un communiqué avoir vendu 133,3 millions d'actions, soit 12,3% de son capital, au prix de 31 dollars par actions. Il a offert en option 20 millions d'actions supplémentaires, et pourrait donc récolter au total 4,75 milliards.

Selon la presse américaine, son offre aurait été sursouscrite au moins six ou sept fois par les investisseurs institutionnels, qui n'ont donc pas été découragés par la polémique actuelle sur les avantages fiscaux des fonds.

Une forte demande qui a permis à Blackstone de fixer jeudi soir un prix de vente final tout en haut de la fourchette de 29-31 dollars annoncée précédemment. Ce prix valorise le groupe à 33,6 milliards.

Selon le Financial Times, environ 40% des titres mis en vente ont été acquis par des investisseurs non-américains, notamment du Moyen-Orient et d'Asie.

Blackstone a prévu dans la foulée de vendre à l'Etat chinois l'équivalent de 3 milliards de dollars d'actions, soit quelque 9,7% de son capital. Entre la Bourse et la Chine le fonds touchera donc près de 8 milliards.

Le PDG Steve Schwarzman, couronné en mars par le magazine Fortune "roi de Wall Street" gardera environ 23% du capital, une part qui vaudra au départ près de 8 milliards de dollars, et davantage si le titre monte.

Le fonds, qui a réalisé certains des plus gros rachats d'entreprises ces dernières années, gère une fortune de 88 milliards de dollars et a réalisé l'an dernier des bénéfices de 2,3 milliards.

Son entrée en Bourse, une consécration de la puissance des fonds dans l'économie mondiale, sera suivie à la loupe, au moment où des parlementaires américains viennent de proposer de supprimer les avantages fiscaux des fonds.

Leur proposition de loi, déjà surnommée "loi Blackstone", reviendrait à taxer les bénéfices des fonds à 35%, comme les autres entreprises, au lieu de 15% actuellement. Elle est soutenue par plusieurs fédérations syndicales et réduirait le train de vie des fonds.

D'autres sénateurs se sont inquiétés de la participation de l'Etat chinois.

Quelques parlementaires ont même demandé jeudi à la SEC, le régulateur boursier, de bloquer l'introduction, en vain.

Ses rivaux suivront aussi de très près le résultat cette introduction, notamment le fonds KKR qui, selon la presse, envisage lui aussi une entrée en Bourse -- si celle de Blackstone est concluante. KKR aurait engagé deux banques d'affaires pour la préparer.

Les marchés s'attendent à une forte hausse du titre dès le premier jour de cotation. En février un autre fonds, Fortress avait vu son action grimper de plus de 60% au premier jour de cotation.

Certains analystes sont cependant plus prudents, prédisant la fin de la période de l'argent bon marché qui a permis aux fonds comme Blackstone de racheter quantité de grosses entreprises.

La course aux bonus devient malsaine dans les banques

Crédit financement — Tue, 22 May 2007 01:02:00 +0200

La course aux bonus devient malsaine dans les banques

«Il est plus simple et logique d’acquérir une équipe qu’un établissement car la notion d’intégration est très importante.» Le directeur genevois d’une grande banque suisse nous le confiait en mars dernier, quelques jours avant la grande période des transferts de cadres entre établissements bancaires de la place.

Chaque année, très souvent après le paiement des bonus au mois de mars, des gestionnaires de fortune ou des équipes de gestion entières cherchent à faire grimper leurs revenus en proposant services et portefeuilles de riches clients à la concurrence. Un marché très compétitif à l’heure où les apports supplémentaires en avoirs sous gestion sont la clé des bénéfices des banques de gestion. Certains responsables ont ainsi démissionné abruptement de leurs établissements. Non sans emmener avec eux une bonne partie de la clientèle pour se mettre à leur compte ou pour négocier ailleurs un bonus annuel plus important ou une prime unique liée à l’apport de nouveaux fonds. Un phénomène qui prend une tournure inquiétante à Genève, selon plusieurs témoignages.

Le mois dernier, la banque Sarasin a ainsi subi une véritable hémorragie à Genève avec la démission de toute une cellule. Selon le journal Le Temps, près de la moitié de la masse d’argent gérée par la banque pourrait alors quitter l’établissement. La direction de la banque avait pourtant discuté avec l’équipe pendant une année et demie, mais aucun accord n’a été trouvé. Autres transferts signalés à Genève, Morgan Stanley a débauché une équipe de Goldman Sachs (spécialisée dans l’Amérique latine) alors que LODH a engagé le team Russie du Credit Suisse et que la banque privée Edmond de Rothschild a repris la cellule Asie de l’UBS. Une compétition acharnée qui peut parfois se retourner contre les établissements et finir devant les tribunaux (lire ci-dessous).

Prises à leur propre jeu

Cédric Berger, avocat à l’étude genevoise Kostenbaum Associés, connaît bien ce phénomène pour avoir traité plusieurs conflits sur les bonus à Genève. «Les cas sont effectivement assez fréquents et relèvent du droit du travail. Il est vrai que la fidélité envers les établissements n’est plus ce qu’elle était il y a encore quelques années». Et l’avocat de relever un autre problème: «Beaucoup de banques offrent d’importants bonus pour réussir des gains à court terme. Mais elles minimisent les coûts salariaux que cela peut engendrer à long terme. En outre, les promesses d’apports de fonds sont très difficiles à mesurer par les établissements et beaucoup de gestionnaires ne sont ensuite pas capables de les réaliser». Les sociétés se trouvent donc parfois prises à leur propre jeu et la confirmation de l’activité de banque d’affaire à Genève ne devrait pas arranger les choses. C’est en effet dans ce secteur que l’on constate généralement les plus importants transferts d’équipes entre établissements.
Licencié, il attaque sa banque pour garder un bonus de 150?000 francs

Une banque genevoise a engagé un manager avec effet au 1er octobre 2001 après négociation des conditions-cadres. Le salaire convenu devait se monter à plus de 201'000 francs par année. Une clause additionnelle prévoyait par ailleurs que la banque paierait, pour l’année 2002, à titre exceptionnel, un bonus de 150?000 francs pour combler une différence de salaire avec son emploi précédent. La garantie de ce bonus était cependant soumise à la condition que le manager soit toujours employé, sans même qu’un avis de résiliation ait été donné, à la date du paiement du bonus, laquelle était fixée au mois de mars l’année suivante. La condition d’engagement de cette personne était d’apporter à la banque 100 millions de francs d’avoirs sous gestion dans les deux ans.

Actualités financières

Crédit financement — Tue, 22 May 2007 00:52:00 +0200

L'excédent public britannique dépasse les attentes

Les finances publiques britanniques ont enregistré un excédent de 3,766 milliards de livres en avril, supérieur à celui de 1,492 milliard de livres enregistré en avril 2006, selon les statistiques publiées lundi par l'Office des statistiques nationales. Cet excédent dépasse le 1,5 milliard de livres attendu par les économistes, selon une compilation réalisée par la banque HSBC.

Lloyd's TSB cède sa division Registrars

La banque britannique va céder sa division d'enregistrement d'actions à la firme de capital-investissement Advent International pour 550 millions de livres. La filiale a apporté une contribution de 32 millions de livres au bénéfice de Lloyds TSB en 2006. La transaction se soldera par un gain avant impôt de 440 millions de livres dans ses comptes de 2007.

La Chine se lance dans le capital-risque

La Chine s'apprête à débourser trois milliards de dollars pour entrer au capital du fonds privé américain Blackstone. Le groupe new-yorkais va faire passer à sept milliards son projet d'introduction en Bourse pour permettre à l'agence publique chinoise dans laquelle sera logée cette participation de prendre une participation légèrement inférieure à 10%. Pour sa part , il prévoit de lever 3,87 à 4,13 milliards de dollars soit, avec l'option de surallocation, un maximum de 4,75 milliards de dollars.

ABN Amro et Barclays prévoient une vente de Banco Real

ABN Amro et Barclays prévoient de se séparer de Banco Real, filiale brésilienne de la banque néerlandaise, ce qui faciliterait la reprise d'ABN par Barclays au détriment du consortium conduit par Royal Bank of Scotland (RBS), rapporte lundi le Financieel Dagblad. Selon le quotidien économique néerlandais, les discussions sont avancées et ont rencontré un écho favorable en Espagne.

Les actionnaires d'Unibail approuvent la fusion avec Rodamco

Cette fusion, annoncée le 10 avril, prendra la forme d'une offre publique d'échange à raison de 0,5223 action Unibail pour chaque action Rodamco. Les actionnaires de Rodamco peuvent également opter pour 0,5223 obligation remboursable en action (ORA) Unibail dans la limite d'un plafond de 20% de l'offre. L'OPE aurait lieu du mardi 22 mai au mercredi 20 juin. Elle permettra la création du leader européen de l'immobilier commercial.

La branche défense-sécurité de Safran scindée en deux sociétés

La branche défense-sécurité du groupe Safran va scinder ses activités en deux filiales. La société qui regroupe les activités défense-sécurité conserve le nom de Sagem Défense Sécurité. Elle regroupe la division avionique et la division optronique et défense. Une nouvelle société, baptisée Sagem Sécurité. Son domaine est principalement la sécurité au plan civil. Sagem Défense Sécurité réalise un chiffre d'affaires de 900 millions d'euros. Sagem Sécurité pour sa part totalise un chiffre d'affaires de 620 millions d'euros.

Armement: Argos Soditic rachète Arkan

Le fonds d'investissement européen Argos Soditic a acquis par LBO la PME d'armement Alkan, filiale du missilier MBDA France. L'activité "contre-mesures" (leurres) pour avions de combats, "qui représente environ 15% du chiffre d'affaires" d'Alkan sera conservée par MBDA. Alkan développe et produit des équipements destinés à l'industrie aéronautique de défense.

CLSA veut augmenter ses effectifs en Asie de 50% d'ici à trois ans

La filiale de courtage et de banque d'investissement de Calyon en Asie prévoit de faire passer ses effectifs de 1.000 à 1.500 personnes d'ici 2010 en raison de ses projets d'expansion en Chine et en Inde, mais aussi en Australie voire au Vietnam.

Matériel radiologique: l'américain Hologic acquiert Cytyc

Le spécialiste américain du matériel radiologique dédié à l'imagerie de la femme, a annoncé dimanche le rachat de son concurrent Cytyc pour 6,2 milliards de dollars en cash et en actions.L'opération permettra à Hologic de plus que doubler son chiffre d'affaires et d'augmenter son portefeuille de produits autant que sa couverture géographique, tout en apportant des synergies.

La dette de Ioukos révisée en hausse de 64%

La dette de l'ancien numéro un du pétrole russe Ioukos auprès de ses créanciers s'élève à 1.160 milliards de roubles (33,3 milliards d'euros), soit 64% de plus qu'annoncé initialement, selon le quotidien Vedomosti qui cite le liquidateur judiciaire Edouard Rebgoun. Il avait annoncé en février que la dette totale de Ioukos auprès de ses 68 créanciers s'élève à 709,153 milliards de roubles (20,3 milliards d'euros), dont plus de la moitié est due au fisc.

Le rachat d'Alltel inscrit un nouveau record dans les LBO

Crédit financement — Tue, 22 May 2007 00:44:00 +0200

Le rachat d'Alltel inscrit un nouveau record dans les LBO
Certes, la reprise de l'opérateur télécom américain Alltel ne constitue pas le plus gros LBO de l'histoire, TXU détenant toujours la palme avec 45 milliards de dollars. Néanmoins, cette opération de 27,5 milliards de dollars (menée par TPG et Goldman Sachs) vient de battre un nouveau record dans le domaine du private equity puisqu'il s'agit de la plus importante acquisition réalisée par des fonds dans le secteur des télécoms. Annoncée dimanche soir, elle est pratiquement deux fois plus importante en taille que la reprise du danois TDC (15,6 milliards) il y a un peu plus d'un an. Le record pourrait néanmoins être éphémère. L'opérateur canadien BCE est en discussion avec des fonds (dont KKR). Or si elle se concrétisait, l'opération pourrait dépasser les 38 milliards de dollars avec la dette.